當前位置 : 快訊

体彩江苏7位数:區塊鏈技術下的外匯管理

2019-11-11 09:17 作者: 轉載出處: 推薦人:admin

体彩江苏7位数开奖结果18172 www.ovwgp.com        本文通過分析當前外匯管理的現狀以及發展趨勢,說明了金融大數據時代我國外匯管理作為信息系統管理的實質,提出區塊鏈技術對于深化外匯管理“五個轉變”改革具有重要意義。文章認為,利用區塊鏈技術,外匯管理將變得更加高效。


       從加密數字貨幣發展而來的區塊鏈技術,逐漸應用于金融安全和風險管理領域。區塊鏈技術的潛力,對于外匯管理和人民幣匯率機制的深化改革,有深刻的借鑒意義和豐富的內涵。在分布式系統中,外匯管理的效率將更高、成本更具優勢、方式也將更加多樣化。


       我國的外匯管理


       我國外匯管理的變革


       外匯作為中國人民銀行一項流動性極強的資產,為開放的國民經濟提供了金融安全最基礎的調控工具。外匯的管理,是人民幣匯率制度的重要影響因素,也是人民銀行的重要功能。


       20世紀80年代改革開放初期,我國的外匯管理已經完成從對外資企業、合資企業進行賬戶隔離的方式向發放外匯使用權的方式轉變。 隨著改革的深化,目前外匯管理的方式因為經常賬戶管理的開放而變得更加自由。但是,由市場自由買賣外匯決定單一匯率的方式,并不能保證國際收支平衡的穩定性與國家金融安全。因此,國家外匯管理局在十八屆三中全會后提出的“五個轉變”,即從重審批轉變為重監測分析,從重事前監管轉變為強調事后管理,從重行為管理轉變為更加強調主體管理,從“有罪假設”轉變到“無罪假設”,從“正面清單”轉變到“負面清單”,這成為新時期外匯管理改革的核心任務。


       根據外匯局發布的外匯管理框架,現行外匯管理不僅包括外匯儲備、經常賬戶、資本賬戶的管理,還包括國際收支統計的申報和監測、管理金融機構的外匯業務以及對外匯的行政檢查等內容。外匯管理本質上是一種信息統計與處理的系統性管理科學。


       當前外匯管理面臨的挑戰


       在以數據為客體以及信息系統的研究視角下,外匯管理改革朝著系統化的統計監測方向發展。伴隨匯率市場化改革的不斷深化,外匯進出的總量、速度和形式都在變化,外匯管理面臨的環境也變得更加復雜。外匯管理面臨的挑戰,不僅來自傳統的跨國公司及出口貿易方面,還逐漸受到跨境電商、海外資產購置、比特幣交易、金融投資等因素的影響。外匯管理的方式,也在傳統的監管轉移定價、財務運作監測、非貿易管理等方式外,逐漸增加了審慎性行政措施對逃匯、非法套結匯等資本外逃行為進行監管,倡導相機抉擇。


       為了不斷適應外匯管理的新形勢,信息技術能夠實現現場監察和實時更新,20世紀90年代末日本就制定了“授權外匯銀行” 制度。此前有研究概括了建設外匯管理數據庫的構想,認為將分散的外匯業務集中起來便于統計管理,但這種構想存在一些問題,即大型數據庫不僅缺乏成本優勢,還會產生因匯總而導致流動性管理的難題。伴隨數字貨幣加密技術的發展,區塊鏈技術日漸成為一種新的改革推動力,其中的分布式記賬技術可以大大降低存儲和運算成本,而分布式的記錄復制則成為監管外匯業務的永久性憑證,同時更能為金融系統安全提供保障。


       區塊鏈技術與外匯管理


       外匯數據托管


       我國目前外匯管理的信息系統主要依賴商業銀行現有的應用程序接口(API),然而只有獲得銀行準許為其特定服務編譯應用程序的開發者,才能接觸到這種單向交流的數據記錄和處理。而金融機構對集中式文件的依賴又限制了這些應用程序的升級。所以,外匯管理技術的創新一度遠遠落后于外匯市場衍生產品的創新。


       有人曾提出將數據庫復制技術(Sybase復制服務技術)應用于外匯管理的信息系統中,能明顯降低系統的載荷,但提出的也僅是將其應用于銀行已有的匯率管理系統中。而基于Hadoop分布式文件系統發展而來的區塊鏈技術,能使大數據處理更加可靠,而且成本更低。


       區塊鏈技術最直接的功能是數據托管,也就是將業務或者契約由第三方保存,同時委托交付蓋印。這種第三方托管的內涵至少包括三個意義:第一,托管的對象不僅可以是外匯數據,還可以包括資金、產權或者各種資料信息;第二,托管的第三方是分散在整個系統中的,對數據記錄和處理也將是分而治之;第三,托管的方式是自動化的?;謖庋奶氐?,金融機構隨意篡改外匯信息的可能性大大降低,同時,托管在區塊鏈上的數據也不會因為某家金融機構單個信息系統癱瘓而受到影響,可以分散算力而持續更新。


       分散化的數據存儲


       外匯是央行資產負債表之中的存量,但是常常與國民收入(GDP)這一流量概念做比較,這同時也說明外匯數據處理的方式也因時點信息的缺失而受到限制。區塊鏈的記錄和處理首先要完成的任務就是記錄時點,同時由于分散的數據存儲特點使得在同一時點記錄不同業務信息成為可能。數據的變動成為外匯統計研究的焦點之后,數據庫結構就不得不直面優化過程中多維數據整合的問題。使用分散化賬簿的優勢在于整合任務可以聚類分塊復制,外匯儲備作為資產,在對其進行投資管理和風險管理方面,都需要克服多維聚類分塊復制的困難。


       分布式存儲是自下而上的。例如某機構或個人希望將外匯支付給銀行或另一機構,這一業務在網絡系統中就反映為一個區塊。與此同時,這個信息區塊向整個系統中全體參與方公布,而全體參與方證實該業務信息有效,隨后這個區塊加入鏈式結構中成為永久和公開的業務憑證。這種鏈式結構不僅使安全性得到提高,還降低了整個系統數據處理的負擔。


       國際收支統計中,無論是直接申報還是間接申報,中心化的數據聯網都將加重央行數據存儲和處理的負擔。作為對中心化鏈式結構的優化,有兩種新型架構思路:一種是單純的去中心化,另一種是分布式的區塊鏈。前者從中心化的線性結構中解放出了巨大的效率,后者則是在前者的基礎上使每一個節點都聯網,并承擔存儲和處理的任務。


       分布式外匯賬戶


       外匯管理的功能除了平衡國際收支外,還肩負了維護金融安全的使命。目前我國的外匯管理工具中,聯網核查制度是最為基本的,其中聯網的數據情報主要包括進口報關單和出口收結匯這兩個內容。聯網統計核查形成的數據庫采用的安全升級方式主要分為兩大類:一類是企業資源計劃這種ERP系統的升級,一類是與電子商務密切相關的信息兼容物聯。從管理成本和升級難度上看,后者更具有普遍優勢。


       資本賬戶歸并和簡化是新時期我國外匯管理改革的必然趨勢,而針對外匯賬戶的數據挖掘和組合搜索功能目前還沒有實現。根據改革的內在要求,不僅是要實現這些統計處理功能,還要保證外匯市場的穩定和風險可控。區塊鏈技術的創新是直接由外匯市場交易推動的,由于國際外匯市場一直以來去中心化的特點,各國央行必須通過分散化的策略應對外匯供需壓力。根據國際貨幣基金組織(IMF)的報告,全球外匯支付的平均成本在7.7%,而基于區塊鏈的數字貨幣網絡支付的平均成本僅為1%。此外,外匯清算通常需要至少3天的時間,而分布式記賬則可大大減少外匯清算時間。


       與普通的去中心化方案不同,分布式外匯賬戶對身份信息的記錄是廣譜性和永久性的,對國際資本流動的沖擊能夠實時把控、有效防范,與當前采取的大額核準備案、事后定期抽查的管理方案相比,區塊鏈分布式方案抗風險能力更高。


       人民幣匯率制度改革


       由于匯率機制的復雜性,人民幣匯率自由化必然會加大外匯風險和系統性金融風險。而人民幣匯率在外匯市場競價交易的實際操作中定價遵循著數量調整期權的非對稱方法,與各國央行倡導的以利率遠期和購買力平價為基礎的匯率競價機制并不相同,而且相對于競價模式,我國匯率機制中的詢價模式占據主導地位,也將外匯市場分割為銀行柜臺、商業銀行之間以及海外資本市場等部分。為了實現人民幣匯率制度深化改革目標的同時,又保證金融安全,銀行做市商制度需要借鑒區塊鏈等信息技術提高在外匯市場的管理效率。


       針對外匯局現行的管理機制,匯率形成的兩大板塊主要是指定商業銀行柜臺外匯市場以及銀行間外匯市場。區塊鏈技術的支持也就因此分為兩個板塊,如圖1所示,第一是將所有參與企業和個人作為節點聯入第一個區塊鏈,優化了銀行掛牌匯價機制;第二是將所有外匯指定商業銀行作為節點聯入第二個區塊鏈,優化了銀行間交易匯價機制。


       以購買力平價作為匯率決定機制是最為理想的設計,也是IMF與各國央行進行改革的大方向。中國人民銀行對于購買力平價為本位提出的第一個需要解決的問題就是選取“錨定貨幣”,這不可避免地涉及多國主權貨幣的匯率機制。區塊鏈技術的發展除了產生比特幣等數字貨幣,還伴隨了金融技術的創新,尤其是針對如何降低外匯市場的信息不對稱這一方面。大熊建司等在2006年申請的“量子貨幣”專利技術就是運用量子傳態的原理對貨幣的發行、驗證、保存進行優化,使其適應于分布式網絡的特點,增強了區塊鏈中參與機構和個人的數據安全。高盛于2017年申請了SETLcoin(一種基于全新加密貨幣的證券結算系統)的專利,提高了點對點多幣種不同資產的結算效率,同時也提高了國際市場匯率形成機制的效率。此外,這類專利技術還為相關監管部門在反洗錢、防偽以及防止身份盜用等領域提供了支持。



       區塊鏈助力外匯管理


       基于以上因素,筆者認為區塊鏈技術對于深化外匯管理“五個轉變”的改革具有重要意義。


       第一,區塊鏈能夠實現外匯數據、業務資料等情報的自動化第三方托管,提高了效率,并且降低了數據存儲和處理的成本。


       第二,數據存儲的分散化、完備的時點信息記錄,容易復制和公開、不容易篡改和消弭,對外匯儲備管理、國際收支統計監測有重要意義,緩解了央行中心化系統的風險壓力。


       第三,身份信息記錄的分散化,在現有的報關和結匯聯網核查的基礎上提高系統抗風險能力,在防止逃匯和資本外逃,以及對資本項目外匯管理方面都具有重要意義。


       第四,基于區塊鏈技術的金融創新,為人民幣匯率機制的改革提供了一個穩定的環境,利用分布式記賬的區塊鏈技術能提高柜臺匯價機制、審慎性監管及金融機構人民幣結算清算的效率。



一站關注,多維度進入移動游戲圈
上方網: sfw-2012
上道: shangdaowx
小伙伴招聘:xhbzhaopin
愛鏈客: izhike2012
標簽:    
相關閱讀
你可能感興趣的資料